第5階梯の教え
エッジの探し方
プラス期待値を探す旅
エッジの探し方
ざっくり言うと
エッジとは、市場を支配する力である。期待値がプラスの状況を見つけることが、すべての投資家の夢だ。市場は効率的だが、完璧ではない。エッジは存在する。それを見つけ継続的に利用する者だけが、長期的に勝ち続けられるのだ。
真理の詳細
エッジ（Edge）の源泉は多様である。情報優位性、分析力、行動バイアスの利用、時間的有利性など。しかし市場は学習し、進化する。一度見つけたエッジは時間とともに消失していく。だからこそ、賢き投資家は継続的な研究と適応を怠らない。これは単なる戦術ではなく、期待値マスターへの修行そのものなのだ。
聖なる公式：
エッジとは何か
エッジとは「他者が気づかない、あるいは評価を誤っている市場の歪み」。市場は効率的だが完璧ではない。迷える子羊たちがパニック売却する時、真の価値を見出す者がいる。エッジの本質は市場価格と真の期待値のギャップである。
エッジの具体例
例1：情報優位性。E[価値] = 0.6×200 + 0.4×150 = 180円。市場価格160円。エッジ = 20円。例2：行動バイアス。パニック時25%リターン vs 通常8%。例3：賭博。55%勝率、2倍オッズ。期待値 = 0.55×2 - 1 = 0.1。
覚えておくべき真理
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情報の非対称性
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行動バイアスの利用
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市場の非効率性
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エッジの維持の難しさ
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エッジの消失と適応
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リスク管理の重要性
修行の時間
試練:
コイン賭博。市場は50%。あなたは60%と分析。2倍オッズ。1000回賭けた期待利益は？
答えの啓示：
期待値 = 0.6×2 + 0.4×0 - 1.0 = 0.2円。1000回 = 200円。
試練の間
エッジの探し方の理解度を試す。己の力を証明せよ。
近日開放